Могут ли смешанные фундаментальные факторы оказать негативное влияние на текущую динамику цен на акции Ollie's Bargain Outlet Holdings, Inc. (NASDAQ:OLLI)?

Анализ акций

Большинству читателей уже известно, что акции Ollie's Bargain Outlet Holdings (NASDAQ:OLLI) значительно выросли на 19% за последний месяц. Однако мы задаемся вопросом, окажут ли противоречивые финансовые результаты компании какое-либо негативное влияние на текущую динамику цен на акции. В этой статье мы решили сосредоточиться на рентабельности капитала Ollie's Bargain Outlet Holdings.

Рентабельность капитала или ROE — это тест того, насколько эффективно компания увеличивает свою стоимость и управляет деньгами инвесторов. Проще говоря, он используется для оценки прибыльности компании по отношению к ее акционерному капиталу.

Ознакомьтесь с нашим последним анализом холдингов Ollie's Bargain Outlet Holdings.

ROE можно рассчитать по формуле:

Рентабельность собственного капитала = чистая прибыль (от продолжающейся деятельности) ÷ акционерный капитал.

Итак, исходя из приведенной выше формулы, ROE для холдинга Ollie's Bargain Outlet Holdings составляет:

8,8% = 121 млн долларов США ÷ 1,4 млрд долларов США (по итогам последних двенадцати месяцев до апреля 2023 г.).

«Доход» — это доход, полученный бизнесом за последний год. Это означает, что на каждый доллар инвестиций акционера компания получает прибыль в размере 0,09 доллара.

Мы уже установили, что ROE служит эффективным показателем будущих доходов компании. Теперь нам нужно оценить, какую прибыль компания реинвестирует или «сохраняет» для будущего роста, что затем дает нам представление о потенциале роста компании. Предполагая, что все остальное остается неизменным, чем выше рентабельность собственного капитала и удержание прибыли, тем выше темпы роста компании по сравнению с компаниями, которые не обязательно обладают этими характеристиками.

На первый взгляд, рентабельность капитала Ollie's Bargain Outlet Holdings не о чем говорить. Дальнейшее быстрое исследование показывает, что рентабельность собственного капитала компании также не отличается от среднего показателя по отрасли, составляющего 17%. По этой причине снижение чистой прибыли Ollie's Bargain Outlet Holdings за пять лет на 2,8% неудивительно, учитывая более низкую рентабельность капитала. Мы считаем, что здесь могут быть и другие факторы. Например, возможно, что компания плохо распределила капитал или что у компании очень высокий коэффициент выплат.

При этом мы сравнили показатели Ollie's Bargain Outlet Holdings с показателями отрасли и были обеспокоены, когда обнаружили, что, хотя компания сократила свои доходы, отрасль увеличила свои доходы на 15% за тот же пятилетний период.

Рост прибыли является важным показателем, который следует учитывать при оценке акций. Инвестору важно знать, учел ли рынок ожидаемый рост (или снижение) прибыли компании. Затем это помогает им определить, рассчитаны ли акции на светлое или мрачное будущее. Одним из хороших индикаторов ожидаемого роста прибыли является коэффициент P/E, который определяет цену, которую рынок готов заплатить за акцию, исходя из ее перспектив прибыли. Итак, вы можете проверить, торгуется ли Ollie's Bargain Outlet Holdings с высоким или низким P/E относительно своей отрасли.

Поскольку Ollie's Bargain Outlet Holdings не выплачивает никаких дивидендов, мы делаем вывод, что она сохраняет всю свою прибыль, что довольно озадачивает, если принять во внимание тот факт, что она не демонстрирует никакого роста прибыли. Похоже, что могут быть и другие причины, объясняющие этот недостаток. Например, бизнес может прийти в упадок.

В целом мы неоднозначно оцениваем результаты деятельности Ollie's Bargain Outlet Holdings. Несмотря на то, что компания, похоже, сохраняет большую часть своей прибыли, учитывая низкую рентабельность собственного капитала, инвесторы, возможно, в конце концов не получат выгоды от всех этих реинвестирований. Низкий рост доходов предполагает, что наша теория верна. При этом мы изучили последние прогнозы аналитиков и обнаружили, что, хотя в прошлом компания сокращала свои доходы, аналитики ожидают, что ее доходы вырастут в будущем. Чтобы узнать больше о последних прогнозах аналитиков для компании, ознакомьтесь с этой визуализацией прогнозов аналитиков для компании.